什么是银行并购贷款,存在哪些风险？

www.nj64.net 南京债权债务律师网

什么是银行并购贷款,存在哪些风险？
  
  一、什么是银行并购贷款
  
  所谓并购贷款，即商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。是针对境内优势客户在改制、改组过程中，有偿兼并、收购国内其他企事业法人、已建成项目及进行资产、债务重组中产生的融资需求而发放的贷款。并购贷款是一种特殊形式的项目贷款。 普通贷款在债务还款顺序上是最优的，但如果贷款用于并购股权，则通常只能以股权分红来偿还债务。
  
  二、存在的风险
  
  1、战略风险，应从并购双方行业前景、市场结构、经营战略、管理团队、企业文化和股东支持等方面进行分析，包括但不限于以下内容：
  
  (一)并购双方的产业相关度和战略相关性，以及可能形成的协同效应;
  
  (二)并购双方从战略、管理、技术和市场整合等方面取得额外回报的机会;
  
  (三)并购后的预期战略成效及企业价值增长的动力来源;
  
  (四)并购后新的管理团队实现新战略目标的可能性;
  
  (五)并购的投机性及相应风险控制对策;
  
  (六)协同效应未能实现时，并购方可能采取的风险控制措施或退出策略。
  
  2、法律与合规风险，包括但不限于分析以下内容：
  
  (一)并购交易各方是否具备并购交易主体资格;
  
  (二)并购交易是否按有关规定已经或即将获得批准，并履行必要的登记、公告等手续;
  
  (三)法律法规对并购交易的资金来源是否有限制性规定;
  
  (四)担保的法律结构是否合法有效并履行了必要的法定程序;
  
  (五)借款人对还款现金流的控制是否合法合规;
  
  (六)贷款人权利能否获得有效的法律保障;
  
  (七)与并购、并购融资法律结构有关的其他方面的合规性。
  
  3、整合风险，包括但不限于分析并购双方是否有能力通过以下方面的整合实现协同效应：
  
  (一)发展战略整合;
  
  (二)组织整合;
  
  (三)资产整合;
  
  (四)业务整合;
  
  (五)人力资源及文化整合。
  
  4、经营及财务风险，包括但不限于分析以下内容：
  
  (一)并购后企业经营的主要风险，如行业发展和市场份额是否能保持稳定或增长趋势,公司治理是否有效，管理团队是否稳定并且具有足够能力，技术是否成熟并能提高企业竞争力，财务管理是否有效等;
  
  (二)并购双方的未来现金流及其稳定程度;
  
  (三)并购股权(或资产)定价高于目标企业股权(或资产)合理估值的风险;
  
  (四)并购双方的分红策略及其对并购贷款还款来源造成的影响;
  
  (五)并购中使用的债务融资工具及其对并购贷款还款来源造成的影响;
  
  (六)汇率和利率等因素变动对并购贷款还款来源造成的影响。
  
  商业银行应当综合考虑上述风险因素，根据并购双方经营和财务状况、并购融资方式和金额等情况，合理测算并购贷款还款来源，审慎确定并购贷款所支持的并购项目的财务杠杆率，确保并购的资金来源中含有合理比例的权益性资金，防范高杠杆并购融资带来的风险。
  
  商业银行应在全面分析与并购有关的各项风险的基础上，建立审慎的财务模型，测算并购双方未来财务数据，以及对并购贷款风险有重要影响的关键财务杠杆和偿债能力指标。
  
  5、商业银行应在财务模型测算的基础上，充分考虑各种不利情形对并购贷款风险的影响。 不利情形包括但不限于：
  
  (一)并购双方的经营业绩(包括现金流)在还款期内未能保持稳定或增长趋势;
  
  (二)并购双方的治理结构不健全，管理团队不稳定或不能胜任;
  
  (三)并购后并购方与目标企业未能产生协同效应;
  
  (四)并购方与目标企业存在关联关系，尤其是并购方与目标企业受同一实际控制人控制的情形。
  
  从上文可以看出，银行并购贷款是一种特殊形式的项目贷款，存在着战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营及财务风险等风险。应全面评估并购风险，以便做出正确的抉择。以上就是的我们带来的关于“什么是银行并购贷款，存在哪些风险?”的解答。

·遗赠扶养协议和清偿债务顺序是怎样的
      遗赠扶养协议和清偿债务顺序是怎样的当然是遗产债务优先。遗赠扶养协议只是相对于遗嘱、遗赠来说，效力优先，但不论遗赠扶养协议，还是遗嘱、遗赠对财......

·什么是民间借贷，民间借贷受法律保护吗
      什么是民间借贷，民间借贷受法律保护吗一、什么是民间借贷民间借贷受法律保护吗民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。......

·债的加入诉讼时效中断怎么办？
      一、债的加入诉讼时效中断怎么办?从中断时起的诉讼时效期间重新计算。在我国，诉讼时效是为了让当事人在诉讼时效的期间可以得到权益的保障，这个时......

·公司负债股东个人财产被执行承担吗？
      公司负债股东个人财产被执行承担吗？下面律图小编就为您详细介绍。一、公司负债股东个人财产被执行承担吗一般来讲，对于公司的债务，按公司法及相关法......

·诈骗50多万逮捕后积极退款能取保候审吗
      诈骗50万属于数额巨大的范畴，可处三年以上十年以下有期徒刑；如果犯罪嫌疑人能积极退赃退赔的，且为初犯的，可以争取取保候审。《刑事诉讼法》第六十......

·借款合同抵押担保中可以抵押的财产有哪些?
      借款合同抵押担保中可以抵押的财产有哪些?一、可以抵押的财产类型第三十四条规定：“下列财产可以抵押：1、抵押人所有的房屋和其他地上定着物;2、......

·公司债券发行的价格一般高于其面值是怎样的
      公司债券发行的价格一般高于其面值是怎样的一、公司债券发行的价格一般高于其面值是怎样的票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面......

·婚内的债务协议无效的情形有几种
      夫妻签订婚内债务协议，可以简化夫妻财产关系，适应婚姻家庭生活的特殊情况，满足部分夫妻的不同需求，同时也有助于保证债权人的利益。签订婚内债务协......

·夫妻个人债务能否保全共同财产？
      夫妻个人债务能否保全共同财产?夫妻个人债务不能保全共同财产，毕竟是属于他人的财产，不能够进行保全。离婚时，原为夫妻共同生活所负的债务，应当共同......

·怎样处理公司债务纠纷 公司债务如何处理
      怎样处理公司债务纠纷公司债务如何处理在复杂的市场竞争中，企业会遇到各种各样的经济纠纷。其中，债务纠纷是其中较为常见的一种，主要表现在应收帐款......

·朋友借钱老不还怎么办
      朋友借钱老不还的解决方法包括如协商、调解、仲裁和诉讼等。可以先进行协商，要求还钱；可向所在地的人民调解委员会提出书面调解申请；如果对方拒绝还......

·贷款诈骗单位犯罪的立案标准是什么？
      当今社会，伴随着经济市场的自由性以及自发性，各类经济发展方式不断横空出现，在发展的同时也面临着许多社会问题。经常就会出现贷款诈骗等问题，我国......