13951899110 |
13951899110 |
www.nj64.net 南京债权债务律师网
私募基金合同审核要点有哪些近年来，私募基金由于其高回报和灵活性等优点发展得如火如荼。其实，我们知道作为与私募基金相对的公募基金，二者是存在着明显的有区别的，例如:投资范围、投资限制以及投资回报等方面。但是，仍然值得我们注意的是，私募基金的产品很多，并且它们内部之间也存在相当的差别。虽然私募基金合同内容较长、较复杂，但是了解私募基金合同审核要点是至关重要的。私募基金合同审核要点（一）明明白白看费用大多数私募产品的认购起点，即最低认购额为100万，偶尔也有50万的认购起点(如朱雀5)，部分私募的认购起点超过100万，如200万(汇利优选、从容优势等)、300万(如尚雅1，博颐精选等)。其实，超过300万目前已经不算在信托50个自然人的限制中了，所以，300万目前是私募的最高准入点了。对投资人来说，由于私募单只产品金额较大，手中如果没有200、300万的金融资产，并不适合购买私募。另外，在选择产品时，如果有300万准备投入私募，如果不是对某家私募有特别的偏好，相对于购买一个300万门槛的基金，不如拆开来投两三家私募会比较好，这样相对来说可以分散风险。私募的认购费基本为1%，是价外收取。以100万的认购额为例，投资者需要支付101万，其中的1万就是认购费。也有些产品没有认购费(如混沌一号、扬子二号等)。私募还有另两块费用：固定管理费和托管费，以及浮动管理费率(业绩报酬费)。前者加总一般在1.5%-2%之间，后者各私募产品基本都是20%。固定管理费和托管费比较简单，比一下就明白高低，而业绩报酬费的收取，却比较复杂。比方说，其具体收取水平和收取频率是有关系的。频率越高，对投资人越不利。但太低的频率，也可能使私募管理人失去做好业绩的动力和生存的基础(总是提不到业绩报酬，团队很难发展壮大)。就目前来说，私募业绩报酬征收的频率从每周到每年或到产品时间期结束后才收取都有。费用能便宜些，对投资人当然是好事，而且，如果费用超过了合理水平，投资人是应该慎重考虑的，毕竟经过今年上半年的大发展，私募产品目前也比较丰富了。不过，对投资人来说，更重要的是选择合适自己的私募产品，而不要过于看重费用。事实上，好的私募，一般也是倾向于收取一个市场化的费用的。（二）看清流动性的局限私募基金的流动性远不如公募，首先是绝大多数私募都有1个至少6月的封闭期，期间一般不允许赎回，或赎回需要收取较高费率(3%)，封闭期结束后才免赎回费。例如，星石3在认购后6个月内不可赎回，认购后6个月至一年为过渡期，赎回费率3%，一年封闭期结束后无赎回费;还有些私募基金依据时间来确定，如合志同方，赎回费在自信托计划成立后2年内为1.5%，2年后为零;少数私募产品不收取赎回费，如新价值1。此外，结束了封闭期，可以开始赎回后，私募也不是每天都能赎回的，而是需要在指定的赎回日才可办理，一般是每周、双周或每月一次。因此，私募在流动性上有较大的局限性，这对需要较强流动性的资金来说并不合适。（三）投资范围与限制从投资范围来看，私募规定的都较为宽泛，一般都包括法律范围内许可的股票、债券、基金、其他理财产品等。但一些设计较激进的产品还留下融资融券、投资权证的口子，如从容较激进的从容成长系列等。关于投资限制，一般会从ST股票、持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例这几个维度来确定。限制较严的不允许投资ST股票，两个持有比例会限制的较低，如5%或10%。而较为宽松的则可以投资于ST股票(也有比例限制)，两个持有比例较高，一般为20%或30%。投资范围和投资限制上的规定，可以帮助投资人了解产品的激进程度和风格，有利于投资人更好地选择合适自己的产品。比如说，希望买稳健一点的产品的投资人，可以选择不做融资融券，不做权证，以及限制较严的产品。而激进的投资人，可以选择一只合适的产品，尽情享受私募在投资上的灵活性：各种金融产品均可涉猎，可以集中一个行业，集中4只个股，这在公募中，是不可想象的。其实，对于私募基金的投资人来讲，即使私募基金合同内容多且复杂，认真读合同中的一些内容还是是很重要的，尤其是投资费用、申赎、投资限制和范围等内容。私募基金合同审核要点主要包括看费用、看流动性以及看投资范围和限制。希望您在签订合同的时候能关注这些问题。
·定金合同生效的六大条件是什么
定金合同生效的六大条件是什么1、定金合同成立。定金合同成立是定金合同生效的前提，也是其必备要件之一。定金合同自定金交付时生效。2、当事人具有相......
·要式合同如何处理
要式合同如何处理一、要式合同如何处理1、双方已经就合同的内容达成合意。双方通过要约与承诺的方式，已经就合同的内容达成一致，这是合同成立的实......
·网络购物合同什么时候成立？
现在网络购物是很多年轻人消费的主要方式，通过网购下单，方便快捷。人们在网购的时候，也会和卖家形成一种买卖关系，也就是买卖合同。那么，网络购物......
·合同法关于履行合同的规定？
合同法关于履行合同的规定有哪些一、合同法关于履行合同的规定有哪些?1、履行主体合同履行主体不仅包括债务人，也包括债权人。2、履行标的合......
·合同的抗辩权类型有哪些
合同的抗辩权类型有哪些？说到合同的抗辩权，我们一般就会和履行其债务的权利结合起来，其实，合同的抗辩权类型还是比较多的，我们在进行行使抗辩权......
·花卉购销合同范本怎么写？
花卉购销合同范本怎么写？花卉购销合同范本甲方：__________(以下简称甲方)乙方：__________(以下简称乙方)为保证甲方更方便、快捷地从合作社采......
·确认合同无效纠纷管辖法院怎么找？
合同无效纠纷的管辖法院的确定虽然只是对合同效力的确认，但也是因合同纠纷提起的诉讼，根据《民事诉讼法》第24条的规定，由被告住所地或者合同履行地......
·居间合同卖方违约责任如何界定？卖方如何承担？
居间合同卖方违约责任如何界定？卖方如何承担？一、居间合同卖方违约责任在签订房屋买卖合同后，卖方主动违约时，买方既可以要求解除双方订立的买卖......
·合同诈骗够罪标准是什么？
合同诈骗够罪标准是什么?合同诈骗够罪标准是根据最高人民检察院公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定》(二)第七十七条的规定：以非法......
·餐饮连锁加盟合同怎么写？
餐饮连锁加盟合同怎么写？一、餐饮连锁加盟合同怎么写?甲方：联系方式地址：风险提示：特许方必须是合法立案的公司或是行号，且代表签约的......
·服务合同违约责任的法律规定是怎样的？
服务合同违约责任的法律规定是怎样的？一、服务合同违约责任的法律规定是怎样的服务合同违约责任的规定，适用有关合同违约的规定。《民法典》(2......
·一、出租人单方解除租赁合同赔偿标准是多少?
一、出租人单方解除租赁合同赔偿标准是多少?1、出租人单方解除租赁合同赔偿标准没有明确的规定，如果租赁合同中对违约金有约定(租房违约金的数额是由......
