13951899110 |
13951899110 |
www.nj64.net 南京债权债务律师网
可转换债券的概念 一、可转换债券的概念
可转换债券 (Convertible Bond)是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。
二、可转换债券的特征
可转换债券具有债权和股权的双重特性。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：
1、债权性
与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2、股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3、可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。
可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本;另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。
基本概念是深入了解可转换债券的基础。可转换债券允许购买人规定的时间内，可以将其购买的债券转换成公司的股票。因此，可转换债券具有其独特的灵活性，具有债权和股权的双重性，对于有意愿购买者来说，也是不错的选择。
·重新出具借条债务人不同吗？
重新出具借条债务人不同吗?重新出具借条的债务人并没有什么不同，如果与其它人员认定了转移债权或者债务的情况，那么应当经过协商后进行重新签订。借条......
·写借款合同满足的条件有哪些
写借款合同满足的条件有哪些为了规范民间借贷秩序，我国法律在对金融机构与自然人、法人和其他组织的借款关系作出规定的同时，也对自然人之间的借款合......
·公司法人变更由谁承担债务？
公司在获得法人身份后，并非意味着在公司存续期间不会发生变化，根据规定，在变更之后，需要到公司登记机关办理变更手续，并且以公告等方式让债权人知......
·欠款合同违约金怎么算？
欠款合同违约金怎么算?《民法典》第五百八十五条第1款规定：当事人可以约定一方违约时应当根据违约情况向对方支付一定数额的违约金，也可以约定因......
·二款或者第十七条第一款规定的监护人的
二款或者第十七条第一款规定的监护人的，可以指定该法第十六条第四款或者第十七条第三款规定的有关组织担任诉讼期间的法定代理人。198、被指定的监护......
·义务人付款导致诉讼时效中断吗？
义务人付款导致诉讼时效中断吗?可以中断诉讼时效，根据民法通则第140条的规定，中断诉讼时效的事由包括提起诉讼(起诉)、当事人一方提出要求(请求)或者......
·离婚后婚前的债权怎么处理？
离婚后婚前的债权怎么处理?1、离婚后婚前的债权一般依旧由夫妻一方独自享有，当然债权若是可以转让，夫妻一方也是可以自愿转让给对方后自办理离婚手续......
·债权转让需要谁通知债务人？
债权转让需要谁通知债务人？一、债权转让谁负有通知义务？虽然出让人、受让人均可为通知，在诚信社会中有利于债权正常的自由流转，但当前我国目前市......
·贷款诈骗罪共犯与非共犯是什么
贷款诈骗罪共犯与非共犯是什么司法实践中，对于银行或者其他金融机构的工作人员与实施贷款诈骗行为的犯罪分子事前通谋，为贷款诈骗活动提供帮助的，一......
·哪些要素会构成伪造企业债券罪？
《中华人民共和国刑法》第一百七十八条1、客体要件。本罪所侵害的客体与伪造、变造国家有价证券罪相同，亦为国家有关有价证券的管理制度。2、客观要件......
·债务追讨注意什么问题?
1、重视诉讼时效我国《民法通则》第135条规定：“向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为二年”。同时，第140条规定：“诉讼时效因提起诉讼、当事......
·在我国网贷欠1000够起诉吗
网络贷款的整体操作流程几乎是小学生也是一学就会的，其实本质上网络借贷我们只是换了借贷的平台跟借贷的对象而已，但是在借贷的同时就等于已经产生了......
