什么是公开发行可交换公司债券？

www.nj64.net 南京债权债务律师网

什么是公开发行可交换公司债券？ 1、公开发行可交换公司债券的定义
  可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品。
   2、公开发行可交换公司债券的功能
  （1）融资：由于可交换的债券发行人可以是非上市公司，所以它是非上市集团公司筹集资金的一种有效手段；
  （2）收购兼并：当在收购兼并过程中遇到资金短缺的问题，可以在实施收购之前发行专门为收购设计的可交换债券；
  （3）股票减持：可交换债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有序地减持股票，发行人可以通过发行债券获取现金，同时也可避免相关股票因大量抛售致使股价受到冲击。
   3、公开发行可交换公司债券的主要特征
  （1）可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人，一般来说可交换债券的发行人为控股母公司，而转股标的的发行人则为上市子公司。
  （2）可交换债券的标的为母公司所持有的子公司股票，为存量股，发行可交换债券一般并不增加其上市子公司的总股本，但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。
  （3）可交换债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具。由于可交换债券给投资者一种转换股票的权,其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低。因此即使可交换债券的转换不成功，其发行人的还债成本也不高，对上市子公司也无影响。
  综上所述，公开发行可交换公司债券是指以公募形式存在的公司债券可以用于与其他公司股票的交换，不仅能达到融资的初衷，对于降低股票走低风险有着不可或缺的预防作用，能有效的分化其风险，使得公司债券的发行风险系数在某些方面有所降低。更多法律知识您可以登入网站咨询相关的律师。

·股权无偿转让需要交税吗
股权无偿转让需要交税吗,什么情况下不用交税?一、股权无偿转让需要交税吗首先是股权转让方和受让方都要按照万分之五缴纳印花税，属于产权转移书据。其......

·一、车子被无驾照的人醉驾会被扣留吗?
一、车子被无驾照的人醉驾会被扣留吗?会的，酒驾扣车,在接受完行政处罚以后,可以将车提回来。1、酒驾加无证驾驶机动车辆，吊销驾照，5年内不得重新获取......

·一、交通事故后残余价值怎么确定?
一、交通事故后残余价值怎么确定?汽车残余价值可以由保险公司评估，也可以要求物价局评估。当车辆被撞经过修理后，汽车市场上对于有过事故之汽车，估价......

·交通新规摩托车无证被车撞了责任是怎样的
交通新规摩托车无证被车撞了责任是怎样的无证驾驶摩托与汽车相撞后，如无其他违章情况，一般情况下无证驾驶方应当承担交通事故发生的主要或者全部责任......

·一、上海出租车误工费包括什么项目?
一、上海出租车误工费包括什么项目?出租汽车的停运损失一般应包涵两项内容，即每日应缴纳的承包费及驾驶人员自身的误工费。事发前其车辆的营运收入记录......

·哪些交通事故可以扣驾照
交通事故通常是由一方当事人或双方当事人违章造成的。对于违章的，符合条件的事故交警可以扣押驾照，那哪些交通事故可以扣驾照？驾照可以被扣押一定的......

·除了交强险之外，商业车险有必要买吗
除了交强险之外，商业车险有必要买吗？大多数人在购买车辆时不清楚需要购买什么车辆保险，除了国家规定上的交强险之外，一般都是听销售人员或者推销保......

·商业车险退保能退多少
商业车险退保能退多少钱商业车险的购买除了强制险之外都是根据自身的意愿进行购买的，但是在购买其他商业车险之后可能会存在想要退保或者是车辆的问题......

·机动车逆向行驶出现事故怎么处罚
在驾驶员驾驶车辆的过程中，常常会有发生交通事故的情况发生，这大部分原因是因为驾驶员本身对交通意识的薄弱。那么，您认为机动车逆向行驶出现事故怎......

·股权转让盈余公积怎么交税
股权转让是转让方股东与受让方股东之间的事，被投资企业不需要做会计处理，计算股东权益时，盈余公积也是股东权益的一部分，因此也应该计算在内。依据......

·儿童车祸事故的主要原因有哪些?
儿童车祸事故的主要原因有哪些?近年来有很多新闻会报道关于儿童出现的车祸事故，儿童一般情况下都是由家长带领着过马路，基本上市不会出现交通事故的......